2024期货投资分析真题模拟04-18

1、某机构持有1亿元的债券组合，其修正久期为7。国债期货最便宜可交割券的修正久期为6．8，假如国债期货报价105。该机构利用国债期货将其国债修正久期调整为3，合理的交易策略应该是()。（参考公式，套期保值所需国债期货合约数量=（被套期保值债券的修正久期×债券组合价值）／（CTD修正久期×期货合约价值））（单选题）

A. 做多国债期货合约56张

B. 做空国债期货合约98张

C. 做多国债期货合约98张

D. 做空国债期货合约56张

试题答案：D

2、1x4M的远期利率协议（FRA）的多头等价于（）。（单选题）

A. 1个月后借入资金为4个月的投资融资

B. 4个月后借入资金为1个月的投资融资

C. 在1个月内借入贷款的一半，剩下的一半在4个月后借入

D. 1个月后借入资金为3个月的投资融资

试题答案：D

3、跨国公司可以运用中国内地质押人民币借入美元的同时，在香港做NDF进行套利，总利润为（）。（单选题）

A. 境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益-境内外币贷款利息支出-付汇手续费等小额费用

B. 境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益+境内外币贷款利息支出+付汇手续费等小额费用

C. 境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益+境内外币贷款利息支出-付汇手续费等小额费用

D. 境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益-境内外币贷款利息支出+付汇手续费等小额费用

试题答案：A

4、信用违约互换是境外金融市场中较为常见的信用风险管理工具。在境内，与信用违约互换具有类似结构特征的工具是信用风险缓释工具，主要包括()。（多选题）

A. 信用风险缓释合约

B. 信用风险缓释凭证

C. 信用风险评级制度

D. 其他用于管理信用风险的信用衍生品

试题答案：A,B,D

5、外汇套利交易中所面临的风险包括（）。（多选题）

A. 交易风险

B. 配对风险

C. 交易对手风险

D. 流动性风险

试题答案：A,B,C,D