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单选题

10年期的平价债券,修正久期为7,修正凸度为50。如果该债券的收益率上升10个基点,则对价格产生的影响是(  )。

发布日期:2022-07-20

10年期的平价债券,修正久期为7,修正凸度为50。如果该债券的收益率上升10个基点,则对价格产生的影...
A

-0.705%

B

-0.700%

C

-0.698%

D

-0.690%

E

-0.685%

试题解析

修正久期

修正久期是对于给定的到期收益率的微小变动,债券价格的相对变动与其麦考利久期的比例。这种比例关系是一种近似的比例关系,以债券的到期收益率很小为前提。是在考虑了收益率的基础上对麦考利久期进行的修正,是债券价格对于利率变动灵敏性的更加精确的度量。当投资者判断当前的利率水平有可能上升时,集中投资于短期债券、缩短债券久期;当投资者判断当前的利率水平有可能下降时,拉长债券久期、加大长期债券的投资,帮助投资者在债市的上涨中获得更高的溢价。

中文名
修正久期
定义
-D*×△y+(1/2)*conv*(△y)^2
特点
相对变动与其麦考利
修正久期大
抵抗

凸度

凸性( Convexity )是收益率变化 1 %所引起的久期的变化。用来衡量债券价格收益率曲线的曲度。凸性越大,债券价格曲线弯曲程度越大,用修正久期度量的利率风险所产生的误差越大。

中文名
凸度
一般定义
凸性大的
性质
科学技术
外文名
Convexity
特点
收益率
目的
用来衡量债券价格

年期

年期是汉语词语,读音是nián qī,意思是年纪的期限、寿限或规定的年限。

中文名
年期
注音
ㄋㄧㄢˊ ㄑㄧ
拼音
nián qī
解释1
年纪的期限、寿限

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