某新建建设项目的基础数据如下： 1．项目建设期2年，运营期10年，建设投资3600万元，预计全部形成固定资产。 2．项目建设投资来源为自有资金和贷款，贷款总额为2000万元，贷款年利率6%（按年计息），贷款合同约定运营期第1年按照项目的最大偿还能力还款，运营期第2～5年将未偿还款项等额本息偿还。自有资金和贷款在建设期内均衡投入。 3．项目固定资产使用年限10年，残值率5%，直线法折旧。 4．项目生产经营所必需的流动资金250万元由项目自有资金在运营期第1年投入。 5．运营期间正常年份的营业收入为850万元，经营成本为280万元，增值税附加税率按照营业收入的0. 8%估算，所得税率为25%。 6．运营期第1年达到设计产能的80%，该年的营业收入、经营成本均为正常年份的80%，以后各年均达到设计产能。 7．在建设期贷款偿还完成之前，不计提盈余公积金，不分配投资者股利。 8．假定建设投资中无可抵扣固定资产进项税额，上述其他各项费用及收入均为不含增值税价格。 【问题】 1．列式计算项目建设期的贷款利息。 2．列式计算项目运营期第1年偿还的贷款本金和利息。 3．列式计算项目运营期第2年应偿还的贷款本息额，并通过计算说明项目能否满足还款要求。

正确答案：

【问题】1.列式计算项目建设期的贷款利息。

建设期第1年贷款利息：

建设期第2年贷款利息：

建设期贷款利息合计：30+91.8=121. 80（万元）

【问题】2．列式计算项目运营期第1年偿还的贷款本金和利息。

固定资产折旧费为：

运营期第1年应计利息：

( 2000+121.8)×6% =127. 31（万元）

运营期第1年总成本费用为：

280×80%+353. 57+127. 31= 704. 88（万元）

运营期第1年的税前利润为：

850×80%×(1-0.8%) -704. 88= -30. 32（万元）

故所得税为0，税后利润为-30. 32（万元）

运营期第1年末可偿还本金为：

353. 57-30. 32= 323. 25（万元）

运营期第1年末偿还利息为：127. 31（万元）

【问题】3．列式计算项目运营期第2年应偿还的贷款本息额，并通过计算说明项目能否满足还款要求。

运营期第2年初贷款余额为：2000+121. 8-323. 25= 1798. 55（万元）

运营期第2~5年每年偿还本息为：

运营期第2年偿还利息：

1798. 55×6%= 107. 91（万元）

运营期第2年偿还本金：

519. 05 -107. 91= 411.  14（万元）

运营期第2年的总成本费用：

280+353. 57+107. 91= 741. 48（万元）

运营期第2年的税前利润：

850× (1-0.8%) -741.48=101.72（万元）

运营期第2年的应纳税所得额：

101. 72-30. 32= 71. 40（万元）

运营期第2年的所得税：

71. 40×25%= 17. 85（万元）

运营期第2年的税后利润：

101. 72-17. 85= 83. 87（万元）

运营期第2年可供还款资金为：

353. 57+83. 87 =437. 44（万元）>411. 14（万元）

【或：353. 57+83. 87+107. 91= 545. 35（万元）>519. 05（万元）】

可满足还款要求。

亦可在求得运营期第2年的所得税后，再计算运营期第2年的偿债备付率，根据偿债

备付率是否大于1判断可否满足还款要求。

即：

运营期第2年的息税前利润加折旧和摊销

=营业收入-增值税附加税-经营成本

= 850× (1-0. 8%) -280=563. 20（万元）

亦可在求得运营期第2年的所得税后，再计算运营期第2年的偿债备付率，根据偿债备付率是否大于1判断可否满足还款要求。

即：

运营期第2年的息税前利润加折旧和摊销

=营业收入-增值税附加税-经营成本

= 850× (1-0. 8%) -280=563. 20（万元）

可满足还款要求。

解析：

【问题】1.列式计算项目建设期的贷款利息。

建设期第1年贷款利息：

建设期第2年贷款利息：

建设期贷款利息合计：30+91.8=121. 80（万元）

【问题】2．列式计算项目运营期第1年偿还的贷款本金和利息。

固定资产折旧费为：

运营期第1年应计利息：

( 2000+121.8)×6% =127. 31（万元）

运营期第1年总成本费用为：

280×80%+353. 57+127. 31= 704. 88（万元）

运营期第1年的税前利润为：

850×80%×(1-0.8%) -704. 88= -30. 32（万元）

故所得税为0，税后利润为-30. 32（万元）

运营期第1年末可偿还本金为：

353. 57-30. 32= 323. 25（万元）

运营期第1年末偿还利息为：127. 31（万元）

【问题】3．列式计算项目运营期第2年应偿还的贷款本息额，并通过计算说明项目能否满足还款要求。

运营期第2年初贷款余额为：2000+121. 8-323. 25= 1798. 55（万元）

运营期第2~5年每年偿还本息为：

运营期第2年偿还利息：

1798. 55×6%= 107. 91（万元）

运营期第2年偿还本金：

519. 05 -107. 91= 411.  14（万元）

运营期第2年的总成本费用：

280+353. 57+107. 91= 741. 48（万元）

运营期第2年的税前利润：

850× (1-0.8%) -741.48=101.72（万元）

运营期第2年的应纳税所得额：

101. 72-30. 32= 71. 40（万元）

运营期第2年的所得税：

71. 40×25%= 17. 85（万元）

运营期第2年的税后利润：

101. 72-17. 85= 83. 87（万元）

运营期第2年可供还款资金为：

353. 57+83. 87 =437. 44（万元）>411. 14（万元）

【或：353. 57+83. 87+107. 91= 545. 35（万元）>519. 05（万元）】

可满足还款要求。

亦可在求得运营期第2年的所得税后，再计算运营期第2年的偿债备付率，根据偿债

备付率是否大于1判断可否满足还款要求。

即：

运营期第2年的息税前利润加折旧和摊销

=营业收入-增值税附加税-经营成本

= 850× (1-0. 8%) -280=563. 20（万元）

亦可在求得运营期第2年的所得税后，再计算运营期第2年的偿债备付率，根据偿债备付率是否大于1判断可否满足还款要求。

即：

运营期第2年的息税前利润加折旧和摊销

=营业收入-增值税附加税-经营成本

= 850× (1-0. 8%) -280=563. 20（万元）

可满足还款要求。